上市银行净利润增速下滑已经非常明显。
今年前三季度，16家上市银行共实现归属母公司净利润10073亿元，同比增长9.7%，其中三季度单季增长7.8%，低于上半年的10.7%。
国金证券研报认为，前三季度,16家银行合计营业收入同比增长14.8%，合计归属股东净利润同比增长9.7%，收入与利润增速之差主要源自大力度的拨备计提，这是在资产质量压力持续发酵背景下正确的策略选择。
大行“受累”手续费收入放缓
中金公司研究认为，前三季度,上市银行拨备前利润增长16.7%，反而略快于上半年的16.2%。整体手续费收入增速继续放缓，大银行受影响更明显。三季度手续费收入同比增长9%，较二季度的13%进一步放慢。
5家国有大行中，仅农行净利增速超过10%达到10.48%，但明显低于去年同期14.91%的增速。其余四家大行净利润增速均未超过10%，工行、建行、中行和交行净利增速分别为7.26%、7.83%、9.09%和5.78%。
中国银行业协会此前发布的《中国银行业发展报告（2014）》曾预计，银行业整体规模增长放慢将成为常态，预计净利润增速将进一步回落到9%左右。盈利增速进一步放缓，盈利能力面临持续挑战。
前三季度，建行实现归属于银行股东的净利润1902.98亿元，较上年同期增长7.83%。前三季度利息净收入3232.37亿元，较上年同期增长12.82%；手续费及佣金净收入838.01亿元，较上年同期增长4.64%。
中行三季报显示，该行前三季度实现税后净利润1367.98亿元，实现归属于股东的税后利润1311.33亿元，同比增长9.09%。
前三季，中行实现营业收入3463亿元，同比增长13.33%。其中，净利息收入2387.75亿元，同比增加305.70亿元，增长14.68%；非利息收入1075.59亿元，同比增加101.55亿元，增长10.42%，非利息收入在营业收入中占比为31.06%，同比下降0.81个百分点。
农行前三季实现净利润1525.05亿元，较上年同期增长10.48%，农行认为，这主要是由于利息净收入增加所致。
截至三季度末，农行实现营业收入3939.66亿元，同比增长12.13%。其中，利息净收入3177.93亿元，同比增长15.30%。净利息收益率和净利差分别为2.91%、2.75%，同比提高16个基点和15个基点。而手续费及佣金净收入则下滑至659.20亿元，同比下降2.01%，农行认为，主要是由于顾问和咨询业务手续费收入下降较多。
工行前三季度实现归属于母公司股东的净利润2204.64亿元，同比增长7.26%，略高于今年上半年的增速。
此外，工行前三季营业收入为4885.89亿元，同比增长10.56%。其中，利息净收入3629.34亿元，同比增长10.77%；手续费及佣金净收入1008.85亿元，同比增长5.64%。
交行前三季度实现归属于母公司股东的净利润515.22亿元，同比增长5.78%，在国有大行中净利润增速最低。
股份行中间业务“突围”
与国有大行不同，股份制银行的净利润增速相对高于国有大行，但分化明显，例如，平安银行前三季度净利润增速超过30%，而中信银行则仅有4.6%。但就股份制银行而言，在利率市场化、资产质量下降等现实问题的影响下，中间业务成为各家银行突围的重点，非利息收入增加明显，对整体利润的贡献率也在提升。
平安银行前三季实现净利润156.94亿元，同比增长34.18%，前三季度非利息净收入同比大幅增长95.84%，在营业收入中的占比从去年同期的22.20%提升至29.70%。
而中信银行虽然前三季度实现营业收入为925.68亿元，同比增长了20.89%，但实现归属于股东的净利润322.80亿元，同比增长仅4.60%。
兴业证券分析认为，中信银行的业绩略低于市场预期，主要原因来自当季公司利息与非息收入双双放缓，而资产减值损失仍维持较高水平。
除平安银行外，其他多家股份制银行净利润增速也多高于国有大行。前三季，招商银行共实现净利润458.04亿元，同比增长15.97%。
兴业银行三季报显示，前三季度累计实现归属于母公司股东净利润383.04亿元，同比增长15.72%；利息净收入同比增长10.84%；手续费及佣金收入同比增长17.34%。
此外，今年前三季度，民生银行实现归属于母公司股东的净利润367.78亿元，同比增加34.64亿元，增幅10.40%。前三季度，民生银行实现营业收入999.16亿元，同比增加139.41亿元，增幅16.22%。其中，非利息净收入325.11亿元，同比增加71.25亿元，增幅28.07%，占营业收入比率为32.54%，同比提高3.01个百分点。
浦发银行三季度报告也显示，前三季度该行实现营业收入897.73亿元，同比增长23.86%；归属于上市公司股东的净利润为347.99亿元，同比增长16.7%。在收入结构中，手续费及佣金净收入156.47亿元，同比增长54.34%。
四大行日赚25亿元
金融板块一直是A股市场的盈利大户，在2014年前三季度也不例外。
尽管盈利增幅放缓，但银行及保险板块实现的归属于上市公司股东的净利润仍雄霸榜首。根据Wind资讯统计计算得出，所有已披露2014年三季报的中小企业板及创业板上市公司合计实现净利润约1078.67亿元。而工农建中四大行任何一家的净利润均高于这一数字。
四大行中，中国银行（601988.SH）前三季度实现归属于上市公司股东的净利润最低，但也达1311.33亿元，最高的工商银行（601398.SH）达2204.64亿元，其次为建设银行和农业银行，这两家银行前三季度的净利分别为1902.98亿元和1524.39亿元。
若按照前三个季度270天粗略计算，四大行每天合计实现的净利润高达25亿元，其中，仅工商银行每天净赚逾8亿元。
近日，银行板块股价也再度出现反弹走势，并带动沪综指再创本轮反弹新高。国金证券在对银行板块三季报进行总结时认为，当前制约银行业估值的核心因素均已出现重大改善预期。如三季报中不良生成速度高位企稳的迹象有助于打消此前市场对资产质量加速恶化的悲观预期。
不过，已出现反弹的银行板块若与TMT龙头腾讯控股（00700.HK）相比，尽管盈利较高，但在市值方面进行比较，却仅有工商银行高于腾讯控股。腾讯控股目前披露的最新财报为2014年半年报，其净利润约为122.93亿元，按照半年180日计算，每日盈利约为6830万元，工商银行每日实现的净利润约是其12倍，但工商银行A股最新市值为人民币9688.67亿元，仅略高于腾讯控股，腾讯控股换算成人民币的最新市值约9124.50亿元。
安信信托（600816.SH）更是成了非银金融类上市公司里的黑马。来自Wind资讯的统计显示，前三季度净资产收益率排名中，安信信托以66.75%排名进入前三，而其上年同期为20.96%，其他两家更高的则均为ST类上市公司*ST天威（600550.SH）和*ST贤成（600381.SH ）。
安信信托三季报披露，公司在三季度末实现归属于上市公司股东的净资产较上年度末增长了84.42%，而归属于上市公司股东的净利润更是同比大增476.93%。安信信托业绩大幅增长也主要是得益于本期信托业务的明显增长。
此前也有分析认为，在行业环境并不十分有利的情况下，安信信托的信托报酬率创三年新高且高于行业平均水平，或与大量地产信托项目到期有关。
相对于日进斗金的银行板块及“石化双雄”等中字头上市公司，另一家中字头上市公司却仍身陷亏损泥潭。中国铝业（601600.SH）三季报显示，公司前三季度已经出现54.12亿元亏损，相当于每日亏损约2000万。
有分析指出，由于电解铝价格在三季度的反弹，中国铝业单季度有所减亏，但仍是行业中为数不多出现的亏损铝企业。而进入四季度以来，电解铝价格重新走弱，同时氧化铝价格持续走高压缩公司利润空间，预计四季度盈利将环比恶化。 |
